Konsolidacja wokół Prokomu

Telmax - z którym ma się połączyć Ster-Projekt - przeprowadzi fuzję ze Spinem, którego akcjonariuszem jest Prokom Software.

Dzięki planowanej fuzji Telmaxu i Spinu, Prokom Software może zwiększyć udział na rynku rozwiązań dla sektora energetycznego. Może także zwiększyć kontrolę nad Ster-Projektem, który z kolei planuje fuzję z Telmaxem, zapewne już po zakończeniu transakcji tej firmy ze Spinem. To zaś oznacza znaczącą rozbudowę Grupy Prokom. Grupa ta stałaby się jeszcze potężniejsza, gdyby doszło do połączenia Ster-Projektu z Emaxem, o którym wspominał Piotr Smólski, prezes zarządu Ster-Projektu.

Trójstronne porozumienie

Ster-Projekt, Telmax i Spin zawarły na początku marca br. trójstronne porozumienie, którego efektem ma być połączenie tych spółek. W pierwszym etapie Ster-Projekt przejmie ok. 23% akcji nowej emisji bydgoskiego Telmaxu. Wartość transakcji wyniesie ok. 10 mln zł. Jednocześnie Telmax i Spin podjęły decyzję o połączeniu. "Strony wyraziły zamiar podjęcia ścisłej współpracy biznesowej, w szczególności na rzecz przedsiębiorstw działających w sektorze energetycznym" - komunikują firmy.

Majątek katowickiego Spinu zostanie przeniesiony do Telmaxu. W zamian jego akcjonariusze dostaną ok. 4,8 mln akcji bydgoskiej spółki (83% kapitału akcyjnego). Po emisjach dla Spinu i Ster-Projektu kapitał akcyjny Telmaxu będzie dzielił się na ok. 5,8 mln akcji. Nowa firma będzie notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Przychody Spinu w 2003 r. wyniosły ok. 102 mln zł, a Telmaxu 25 mln zł, zatrudnienie zaś odpowiednio: 346 i 60 osób.

Silna energetyka

Zarówno Telmax, jak i Spin oferują rozwiązania dla sektora energetycznego, w tym systemy billingowe i wspomagające zarządzanie. Telmax przejął niedawno - za ok. 10 mln zł - udziały w spółce Informa. Informa jest także producentem oprogramowania dla sektora energetycznego. Jej przychody w 2003 r. wyniosły 5,3 mln zł. Spółka powstała po fuzji Spinu i Telmaxu będzie więc stanowić na tym rynku silną konkurencję dla ComputerLandu.

Spin oferuje również rozwiązania do paszportyzacji dla właścicieli sieci energetycznych, gazowych i wodociągowych. Obie firmy dopełniają swoje kompetencje w zakresie sprzedaży rozwiązań dla zakładów użyteczności publicznej (Telmax) i operatorów telekomunikacyjnych (Spin). Spin ma także 50-proc. udział w rynku oprogramowania dla Regionalnych Kas Chorych i 85-proc. w dostawie aplikacji dla Stacji Krwiodawstwa i Krwiolecznictwa. Komputeryzował też szpitale w ramach przetargu Banku Światowego. Firma jest również podwykonawcą systemu Krajowy Rejestr Sądowy.

Część rozwiązań obu firm pokrywa się, zwłaszcza jeśli chodzi o systemy billingowe, wspomagające zarządzanie i obieg dokumentów. Kierownictwo nowej spółki będzie więc musiało zapewne wybrać te, które pozostaną.

Kolejna fuzja

Docelowo - zgodnie z deklaracjami Piotra Smólskiego - miałoby dojść także do fuzji jego firmy z Telmaxem. Kapitalizacja Telmaxu - po połączeniu ze Spinem - wyniesie ok. 255 mln zł. Wartość Ster-Projektu to ok. 360 mln zł. Biorąc to pod uwagę, Prokom byłby największym jej akcjonariuszem z pakietem ok. 22% akcji.

Do Ster-Projektu może także dołączyć poznański Emax, chociaż ostatnio Piotr Smólski milczy na temat przebiegu rozmów. "Nie mogę niczego komentować w tej sprawie. Taka jest nasza umowa" - twierdzi. Po zakończeniu wszystkich ruchów konsolidacyjnych wokół Ster-Projektu, obroty powstałej w ich wyniku firmy wyniosłyby ok. 570 mln zł (dane za 2003 r.) i byłyby większe od przychodów ComputerLandu (523 mln zł).