Tramiel urodził się w 1928 roku w Łodzi jako Jacek Trzmiel. Jako 10-letnie dziecko trafił do Litzmannstadt Ghetto w Łodzi, gdzie spędził 5 lat pracując w fabryce odzieży. W sierpniu 1944 został wysłany do niemieckiego obozu koncentracyjnego Auschwitz. W 1947 roku Tramiel wyemigrował do Stanów Zjednoczonych i tam zmienił nazwisko, aby było łatwiej wymawialne i zapamiętane.

W USA założył firmę produkującą maszyny do pisania, która potem zajęła się produkcją kalkulatorów i komputerów. Do historii przeszedł stworzony przez firmę Commodore C-64, ośmiobitowy komputer, sprzedany w 22 mln egzemplarzy

który jest uważany za najlepiej sprzedające się urządzenie w historii rynku komputerów osobistych.

W 1984 roku Jack Tramiel odszedł z firmy i kupił firmę Atari, która była później głównym konkurentem Commodore. Wypowiedział wtedy słowa "biznes jest wojną". W wyniku wojny cenowej obie firmy zbankrutowały.